سبيس إكس تقترب من إيرادات 100 مليار دولار.. الذكاء الاصطناعي يقود قفزة تاريخية في أعمال الشركة

تقترب شركة سبيس إكس من تحقيق أحد أكثر أهدافها طموحًا على مستوى الإيرادات، بعدما كشفت عن صفقة جديدة ضخمة لتوفير قدرات الحوسبة للذكاء الاصطناعي، في خطوة تعزز موقع الشركة كلاعب متنامٍ في سوق البنية التحتية للذكاء الاصطناعي، وتدفعها بصورة أكبر نحو مستهدف إيرادات سنوية متكررة يبلغ 100 مليار دولار خلال العام الجاري.

وخلال مؤتمر Goldman Sachs Communacopia & Technology في سان فرانسيسكو، كشف بريت جونسن، المدير المالي لشركة سبيس إكس، عن إبرام اتفاق جديد تقوم الشركة بموجبه بتأجير قدرات حوسبة لعملاء من أطراف ثالثة، في إطار توسع سريع لأعمال الحوسبة الأرضية المرتبطة بالذكاء الاصطناعي.

وقال جونسن إن الشركة «تسير على المسار الصحيح» لتحقيق مستهدف الإيرادات السنوية المتكررة البالغ 100 مليار دولار، مشيرًا إلى أن صفقات الحوسبة بالذكاء الاصطناعي أصبحت أحد المحركات الرئيسية لهذا النمو.

وكشف عن أن الصفقة الجديدة، التي أُغلقت في وقت سابق من سبتمبر، ستدر نحو 1.11 مليار دولار شهريًا اعتبارًا من الأول من ديسمبر المقبل، بما يعادل نحو 13 مليار دولار من الإيرادات السنوية المتكررة.

من الصواريخ إلى مراكز البيانات.. الذكاء الاصطناعي يعيد تشكيل نموذج أعمال سبيس إكس

تكشف هذه الصفقة عن تحول مهم في نموذج أعمال سبيس إكس؛ فالشركة التي ارتبط اسمها لعقود بإطلاق الصواريخ واستكشاف الفضاء، باتت تستفيد من موجة الطلب غير المسبوقة على قدرات الحوسبة اللازمة لتشغيل نماذج الذكاء الاصطناعي.

ولم تعد أعمال الحوسبة مجرد نشاط جانبي بالنسبة للشركة، وإنما تحولت إلى مصدر إيرادات متنامٍ يمكن أن ينافس، بل ويتجاوز، مساهمة بعض الأنشطة التقليدية في المستقبل.

وتأتي الصفقة الجديدة فوق مجموعة من الاتفاقات الضخمة التي أبرمتها سبيس إكس بالفعل في مجال الحوسبة.

ففي وقت سابق من العام، أعلنت الشركة عن صفقة مع Anthropic بقيمة 1.25 مليار دولار شهريًا، أي ما يعادل نحو 15 مليار دولار سنويًا، إلى جانب اتفاق آخر مع Google بقيمة 920 مليون دولار شهريًا، أو نحو 11.04 مليار دولار سنويًا.

كما أشارت تحليلات السوق إلى وجود صفقة أخرى بقيمة 6.7 مليار دولار لمدة ستة أشهر، بما يعادل إيرادات سنوية متكررة تبلغ نحو 13.4 مليار دولار.

ويرى محللون أن هذه الصفقة قد تكون مرتبطة بوزارة الدفاع الأمريكية، وإن كان ذلك لم يُؤكد رسميًا.

لماذا تفوز سبيس إكس في سباق حوسبة الذكاء الاصطناعي؟

بحسب لويس دي بالما، المحلل لدى William Blair، فإن إحدى أهم نقاط القوة التي تمنح سبيس إكس أفضلية في سوق الحوسبة هي قدرتها على نشر قدرات الحوسبة بسرعة أكبر من المنافسين للاستفادة من الطلب المتسارع على البنية التحتية اللازمة للذكاء الاصطناعي.

وهنا تظهر نقطة جوهرية في التحول الذي تشهده الشركة: المنافسة في الذكاء الاصطناعي لم تعد تقتصر على تطوير النماذج والبرمجيات، بل أصبحت تدور بدرجة كبيرة حول امتلاك القدرة الحوسبية والطاقة ومراكز البيانات ووحدات معالجة الرسوميات GPU اللازمة لتشغيل تلك النماذج على نطاق ضخم.

كما تستفيد سبيس إكس من علاقتها الوثيقة بشركة Nvidia، التي توفر لها أولوية في تخصيص وحدات معالجة الرسوميات، وهو عامل بالغ الأهمية في سوق يعاني من طلب هائل على الشرائح المتقدمة اللازمة لتطبيقات الذكاء الاصطناعي.

بمعنى آخر، لا تراهن سبيس إكس على الذكاء الاصطناعي باعتباره منتجًا فقط، وإنما تدخل إلى واحدة من أهم حلقات سلسلة القيمة: توفير القدرة الحوسبية التي يحتاجها الآخرون لبناء وتشغيل منتجات الذكاء الاصطناعي.

45.7 مليار دولار إيرادات سنوية من 4 صفقات فقط

وبحساب الصفقات الأربع المشار إليها، ومن دون احتساب أي اتفاقات أخرى لدى الشركة، تصل الإيرادات السنوية المتكررة المحتملة من هذه العقود وحدها إلى نحو 45.7 مليار دولار اعتبارًا من ديسمبر.

وإذا أضيفت إليها الإيرادات السنوية المقدرة لأعمال الصواريخ، والتي تبلغ نحو 4 مليارات دولار استنادًا إلى نتائج الربع الثاني، إلى جانب إيرادات Starlink التي تصل إلى نحو 17.2 مليار دولار، يصبح الوصول إلى حاجز الـ100 مليار دولار هدفًا يبدو أكثر قابلية للتحقق إذا استمر نمو أعمال الحوسبة والاتصالات الفضائية.

وهنا تكمن أهمية الأرقام؛ إذ لم تعد سبيس إكس تعتمد فقط على نموذج أعمال تقليدي يقوم على إطلاق الصواريخ أو بيع خدمات الإنترنت عبر الأقمار الصناعية، وإنما أصبحت تبني مزيجًا متنوعًا من مصادر الإيرادات المتكررة.

وهذا النوع من الإيرادات تحديدًا يحظى بأهمية كبيرة لدى المستثمرين، لأنه يوفر قدرًا أكبر من القدرة على التنبؤ بالتدفقات النقدية مقارنة بالإيرادات التي تعتمد على عمليات إطلاق أو عقود منفردة.

لكن طفرة الذكاء الاصطناعي تضع سبيس إكس أمام تحدٍ جديد

رغم الزخم الكبير، فإن توسع سبيس إكس في الحوسبة لا يخلو من تحديات.

فبحسب تقارير، تدرس الشركة إبطاء عمليات التوسع المادي في بناء مراكز البيانات الأرضية، بهدف معالجة مخاوف تتعلق بالكفاءة التشغيلية والموثوقية.

وهذه النقطة تكشف الوجه الآخر لطفرة الحوسبة: فبيع مليارات الدولارات من القدرة الحوسبية يتطلب استثمارات ضخمة في مراكز البيانات والطاقة والتبريد والشرائح والبنية التحتية للاتصالات.

وبالتالي، فإن ارتفاع الإيرادات لا يعني بالضرورة ارتفاع الأرباح بنفس الوتيرة، خصوصًا في مرحلة تتطلب إنفاقًا رأسماليًا ضخمًا لبناء القدرة التي ستولد هذه الإيرادات مستقبلًا.

سبيس إكس تقترب من إيرادات 100 مليار دولار.. الذكاء الاصطناعي يقود قفزة تاريخية في أعمال الشركة

Starship تضيف ورقة جديدة إلى المعادلة

وبعيدًا عن أعمال الحوسبة، تستهدف سبيس إكس إطلاق صاروخ Starship في أواخر سبتمبر، وهو الصاروخ الأكبر لدى الشركة، والذي يمكن أن يفتح مصدرًا إضافيًا للإيرادات بمجرد وصوله إلى مرحلة التشغيل التجاري الكامل.

كما تتوقع الشركة تحقيق تقدم في إعادة استخدام الصاروخ قبل نهاية العام، وهو عامل مهم في استراتيجية سبيس إكس القائمة منذ البداية على خفض تكلفة عمليات الإطلاق من خلال إعادة استخدام مكونات الصواريخ.

لكن اللافت أن المحرك الأساسي وراء قفزة الإيرادات المستهدفة حاليًا لا يأتي من الصواريخ وحدها، بل من نشاط كان حتى وقت قريب يبدو بعيدًا نسبيًا عن جوهر أعمال الشركة: الحوسبة الأرضية للذكاء الاصطناعي.

وقال جونسن إن جزءًا كبيرًا من التحول في وضع الشركة خلال الأشهر المقبلة سيأتي من النمو في أعمال الحوسبة الأرضية.

سبيس إكس لم تعد مجرد شركة فضاء

التحول الذي تشهده سبيس إكس يعكس اتجاهًا أوسع في الاقتصاد العالمي؛ إذ أصبحت البنية التحتية للذكاء الاصطناعي واحدة من أكثر الأصول الاستراتيجية قيمة، بعدما تحول الطلب على القدرة الحوسبية إلى سباق عالمي بين شركات التكنولوجيا والحكومات والمؤسسات الكبرى.

وبالنسبة لسبيس إكس، فإن امتلاكها قدرات في مجال الأقمار الصناعية والاتصالات ومراكز البيانات والعلاقات القوية مع موردي الشرائح، إلى جانب قدرتها على تنفيذ مشروعات ضخمة بسرعة، يمنحها فرصة لاقتناص جزء من هذا الطلب.

وبذلك، فإن قصة سبيس إكس لم تعد فقط قصة شركة تريد الوصول إلى الفضاء أو استعمار المريخ؛ بل تتحول تدريجيًا إلى قصة شركة بنية تحتية تكنولوجية متعددة الأذرع ، يمكن أن يصبح الذكاء الاصطناعي أحد أكبر محركات إيراداتها.

ومع اقترابها من مستهدف الـ100 مليار دولار من الإيرادات السنوية المتكررة، سيكون الاختبار الحقيقي خلال المرحلة المقبلة هو قدرة الشركة على تحويل هذه العقود الضخمة إلى تدفقات نقدية وأرباح مستدامة، دون أن تلتهم تكاليف مراكز البيانات والشرائح والطاقة والتوسع الرأسمالي الجزء الأكبر من هذه القفزة.

فإذا نجحت في ذلك، فقد تكون سبيس إكس بصدد إعادة تعريف نفسها من شركة صواريخ وأقمار صناعية إلى واحدة من أكبر شركات البنية التحتية الرقمية والفضائية في العالم.