طفرة مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي.. Applied Digital تستهدف 4 جيجاوات بحلول 2030

قفز سهم شركة Applied Digital (APLD) بنحو 5% خلال تداولات ما قبل افتتاح السوق الأمريكي، الخميس، بعدما أعلنت الشركة المتخصصة في البنية التحتية لمراكز بيانات الذكاء الاصطناعي نتائج مالية للربع الأول من سنتها المالية تجاوزت توقعات المحللين، مدفوعة بارتفاع الإيرادات بأكثر من أربعة أضعاف على أساس سنوي.

وسجلت الشركة إيرادات بلغت 341.9 مليون دولار خلال الربع المنتهي في أغسطس، بزيادة 322% مقارنة بـ80.9 مليون دولار خلال الفترة نفسها من العام السابق، متجاوزة توقعات المحللين التي بلغت 116.3 مليون دولار، وفقًا لبيانات FactSet.

كما تقلصت الخسارة المعدلة للسهم المخفف إلى سنت واحد، مقابل 3 سنتات خلال العام السابق، متفوقة على توقعات المحللين بخسارة قدرها 30 سنتًا للسهم.

لكن أبرز ما كشفته الشركة لم يقتصر على نتائجها المالية، بل امتد إلى خطط التوسع في مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي، وتوقعات الطلب على الطاقة الاستيعابية، وتحركاتها المبكرة لتأمين المكونات اللازمة لمشروعاتها المستقبلية.

مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي تدفع خطط التوسع

كشف ويس كامينز، الرئيس التنفيذي لشركة Applied Digital، أن الشركة على علم بمشروع مستقل لإنشاء مركز بيانات بقدرة تقارب 1 جيجاوات في ولاية نورث داكوتا، تطوره إحدى كبرى شركات الحوسبة السحابية فائقة النطاق، المعروفة باسم Tier 1 Hyperscaler.

وأوضح كامينز، خلال مكالمة إعلان النتائج المالية، أن المشروع منفصل عن المشروعات الثلاثة التي تعمل عليها Applied Digital بالفعل في الولاية، مشيرًا إلى أن الشركة تجري أيضًا مناقشات مع عدد من عملاء مراكز البيانات فائقة النطاق بشأن توفير قدرات إضافية في نورث داكوتا.

ويعكس ذلك تنامي أهمية الولاية في سوق البنية التحتية للذكاء الاصطناعي، مع سعي الشركات الكبرى إلى توسيع قدرات مراكز البيانات اللازمة لتشغيل تطبيقات الذكاء الاصطناعي والحوسبة السحابية.

وتتوقع Applied Digital تشغيل أكثر من 600 ميجاوات من القدرات الجديدة خلال الاثني عشر شهرًا المقبلة، فيما تستهدف الوصول إلى قدرة تشغيلية تتراوح بين 3.5 و4 جيجاوات بحلول نهاية عام 2030.

وتضع هذه المستهدفات الشركة أمام فرصة للاستفادة من الطلب المتزايد على البنية التحتية الرقمية، لكنها تجعل تنفيذ المشروعات وفق الجداول الزمنية المعلنة عاملًا أساسيًا في تحويل التوقعات إلى إيرادات فعلية.

Applied Digital تؤمن إمدادات المكونات لمواجهة اختناقات التصنيع

في مواجهة النقص في بعض المكونات الأساسية اللازمة لإنشاء مراكز البيانات، بدأت Applied Digital تأمين احتياجاتها من هذه المكونات قبل نحو عامين.

وقال كامينز إن الشركة ذهبت في بعض الحالات إلى أبعد من مجرد تقديم طلبات شراء، إذ اشترت كامل الطاقة الإنتاجية المتاحة لدى بعض المصانع لفترات تصل إلى أربع سنوات، لضمان الحصول على المكونات الحيوية اللازمة لمشروعاتها.

وأضاف أن الشركة تدرس زيادة هذه الالتزامات، في ظل توقعاتها باستمرار قوة الطلب على المكونات خلال أعوام 2027 و2028 و2029.

وتكشف هذه الخطوة عن أحد أبرز التحديات التي تواجه قطاع مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي؛ فالتوسع لا يعتمد فقط على توافر التمويل أو العملاء، بل يرتبط أيضًا بالقدرة على تأمين المعدات والمكونات الصناعية في سوق يشهد طلبًا متزايدًا.

وقد يساعد تأمين الطاقة الإنتاجية مسبقًا Applied Digital على تقليل مخاطر تأخر تنفيذ المشروعات، لكنه قد يزيد كذلك من حجم الالتزامات الرأسمالية والتعاقدية، ما يجعل إدارة السيولة وتوقيت الإنفاق عنصرين مهمين في تقييم أداء الشركة مستقبلًا.

لماذا يراقب المستثمرون سهم APLD؟

جاءت النتائج القوية لتضع سهم Applied Digital في صدارة الأسهم الأكثر تداولًا ونقاشًا على منصة Stocktwits خلال الساعات الأولى من الخميس، مع تحول معنويات المستثمرين الأفراد إلى «متفائلة للغاية»، وفقًا للمنصة.

وتفاعل متداولون مع تجاوز الإيرادات والأرباح المعدلة للتوقعات، بينما أشار آخرون إلى توقعات تحركات إيجابية للسهم.

ورغم هذا الزخم، أظهرت بيانات التداول حتى الإغلاق السابق أن سهم الشركة تراجع بنحو 3% منذ بداية العام، ما يعكس الفجوة بين نمو أعمالها والتقلبات التي يشهدها تقييم السهم في السوق.

وتشير القفزة الكبيرة في الإيرادات إلى توسع النشاط التشغيلي للشركة، لكن استمرار الأداء الإيجابي للسهم سيعتمد على قدرة Applied Digital على تحويل الطلب المتزايد إلى عقود قابلة للتنفيذ، وتشغيل القدرات الجديدة في مواعيدها، وإدارة تكاليف التوسع.

كما أن تأمين المكونات مسبقًا قد يمنح الشركة ميزة في سباق إنشاء مراكز البيانات، لكنه لا يلغي المخاطر المرتبطة بتكاليف البناء والطاقة والتمويل، أو احتمال تغير ظروف السوق.

مستقبل Applied Digital في سباق الذكاء الاصطناعي

تتحرك Applied Digital في سوق يتزايد فيه الطلب على مراكز البيانات القادرة على دعم أحمال الذكاء الاصطناعي، مع توجه شركات التكنولوجيا إلى توسيع قدراتها الحاسوبية وتأمين البنية التحتية اللازمة لتشغيل نماذجها وخدماتها.

وتستند استراتيجية الشركة إلى ثلاثة محاور رئيسية: التوسع في الطاقة الاستيعابية، وتأمين المكونات الأساسية قبل تفاقم اختناقات الإمداد، والاستفادة من الطلب المتنامي لدى شركات الحوسبة السحابية فائقة النطاق.

لكن الوصول إلى قدرة تشغيلية تتراوح بين 3.5 و4 جيجاوات بحلول 2030 يتطلب تنفيذ مشروعات ضخمة، وتأمين المعدات والتمويل، وتحويل القدرات الجديدة إلى إيرادات مستدامة.

وبالتالي، فإن نمو الإيرادات بنسبة 322% يمثل مؤشرًا مهمًا على توسع أعمال الشركة، لكنه لا يكفي وحده للحكم على استدامة أدائها المالي. وستظل متابعة التدفقات النقدية وتكاليف التوسع ومواعيد تشغيل مراكز البيانات من أهم العوامل التي يحتاج المستثمرون إلى مراقبتها عند تقييم سهم Applied Digital.